2017年5月5日,国务院办公厅印发《深化医药卫生体制改革2017年重点工作任务》(国办发〔2017〕37号,以下简称“《工作任务》”),部署2017年医改重点工作任务,主要涉及推进分级诊疗、现代医院管理、全民医保、药品供应保障以及综合监管等几大方面,其中包括14个年内各部委要研究制定的政策文件和56项年内需要推动落实的重点工作。
主要观点
分级诊疗:试点范围进一步扩大,全面启动医联体建设
对于分级诊疗制度的推进,本次《工作任务》中指出:要进一步扩大试点范围,分级诊疗试点和家庭医生签约服务扩大到85%以上的地市;2017年,重点人群签约服务覆盖率达到60%以上,把所有贫困人口纳入家庭医生签约服务范围;另外,要全面启动多种形式的医疗联合体建设试点,三级公立医院要全部参与并发挥引领作用,2017年6月底前各省(区、市)要明确推进医疗联合体建设的工作方案,综合医改试点省份每个地市以及分级诊疗试点城市至少建成1个有明显成效的医疗联合体。
分级诊疗是未来医改的重头戏,基层市场庞大,值得深入布局。随着分级诊疗推进,医疗信息化、第三方医学服务、康复养老等行业将会迎来较好的发展机会。
现代医院管理:合理控制公立医院规模、数量和医疗费用增长,取消药品加成,降低药占比
推进现代医院管理主要围绕公立医院综合改革,《工作任务》指出:要合理控制公立综合性医院的数量和规模;各省(区、市)设定年度医疗费用增长控制目标,2017年,全国公立医院医疗费用平均增长幅度控制在10%以下;2017年9月底前全面推开公立医院综合改革,所有公立医院全部取消药品加成(中药饮片除外);逐步提高医疗服务收入在医院总收入中的比例;2017年,前四批200个试点城市公立医院药占比(不含中药饮片)总体降到30%左右,百元医疗收入(不含药品收入)中消耗的卫生材料降到20元以下。
未来,政策对公立医院发展的限制,将为民营医疗服务腾出市场,另外医药分家、药占比降低,促进处方外流,零售药店的市场份额也将不断提升。
全民医保:以医保支付方式改革为抓手加强医保控费
在医保方面,《工作任务》中提到要完成城乡居民基本医保制度整合,完善大病保险制度,提高城乡居民医保财政补助及个人缴费标准,扩大用药保障范围。除此之外,还重点提出了有关医保支付方式改革的一系列任务:1)要全面推进建立以按病种付费为主的多元复合型医保支付方式;2)综合医改试点省份要选择1-2个地市全面实施医保支付方式改革,覆盖区域内所有医疗机构和所有医疗服务,大幅减少按项目付费的比例;3)推进按病种收费工作,2017年年底前所有城市实行按病种收费的病种不少于100个,开展医保药品支付标准试点,探索制订医疗服务医保支付标准。
未来,医保支付方式改革推进,医保控费将进一步加强,国产创新药、优质仿制药、国产优质医疗器械等将在医保控费的大环境下,凭借其良好的性价比而受到医疗机构的青睐,形成进口替代,迎来大好发展前景。
药品供应保障:“一致性评价”和“两票制”持续推进
《工作任务》针对药品制造及流通等环节提出了要求。在药品制造环节,要求加快推进仿制药质量和疗效一致性评价;开展药品上市许可持有人制度试点工作;进一步扩大短缺药品定点生产范围,支持建设小品种药品集中生产基地;建立健全短缺药品监测预警和分级应对体系。在药品流通环节,要求落实国务院医改办等单位《关于在公立医疗机构药品采购中推行“两票制”的实施意见(试行)》;2017年年底前,综合医改试点省份和前四批200个公立医院综合改革试点城市所有公立医疗机构全面执行“两票制”,鼓励其他地区实行“两票制”;推动建立药品出厂价格信息可追溯机制;试行零售药店分类分级管理,鼓励连锁药店发展,探索医疗机构处方信息、医保结算信息与药品零售消费信息互联互通、实时共享。
医药行业正经历供给侧改革,在医药工业领域,拥有更好的质量、更好的品种、更强的创新能力的“内涵”企业将享受到行业集中度提升所带来的红利。而在医药流通领域,行业资源向规模更大、经营管理更规范、拥有更多的终端资源的龙头企业集中,未来,行业整合加速,并购发展将是大趋势,龙头企业优势凸显。
综合监管:更全面、更严格、更科学
在综合监管方面,《工作任务》提出要推进医保智能监控系统应用,2017年年底前覆盖大多数统筹地区,将医保对医疗机构的监管向医务人员延伸;落实处方点评等制度。指导地方对辅助性、营养性等高价药品列出具体清单,实施重点监控;逐步完善省、市、县人口健康信息平台,2017年实现国家和省级人口健康信息平台互联互通;抓好健康医疗大数据中心与产业园建设国家试点工作;加快推进病案书写规范、疾病分类编码、手术操作编码、医学名词术语等相关规范和标准的统一。未来监管的内容将更加全面,监管的力度将更加严格,监管的方法将更加科学,引导整个医药行业更健康发展。
投资建议
未来十二个月,维持医药行业“增持”评级
随着医改的不断深入,我国医疗卫生事业健康发展,行业保持10%以上的稳步增长,景气度提升,我们看好医药行业未来的发展,建议关注以下标的:1)布局基层,能顺应分级诊疗制度的推行而从中受益的公司,如爱尔眼科(300015)、九州通(600998)等;2)受益于“两票制”推行的全国性及区域性医药流通龙头企业,如上海医药(601607)、国药股份(600511)、国药一致(000028)等;3)受益于处方外流,布局DTP业务的药品零售企业,如益丰药房(603939)、老百姓(603883);4)受益于医保支付方式改革的国产创新药、优质仿制药生产企业,如恒瑞医药(600276)、亿帆医药(002019)等;5)受益于医疗服务价格改革和公立医院规模控制的民营医疗服务行业,如通策医疗(600763)等。
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